Interview. Zal de rente op spaarrekeningen stijgen? Hoofdeconoom ING antwoordt

ECB houdt rente voorlopig stabiel

Peter Vanden Houte, hoofdeconoom bij ING bevestigt aan Redactie24 dat er niets is veranderd aan de rente na de laatste ECB-vergadering. “Er is meteen beslist om de rente stabiel te houden, maar tegelijkertijd geeft men toch wel signalen dat de rente waarschijnlijk in de komende maanden zal moeten worden opgetrokken om de inflatie te bestrijden." De centrale bank probeert daarmee het evenwicht te bewaren tussen het afremmen van de inflatie en het beschermen van de economische groei.

Gevolgen voor kortetermijnrente

De hoofdeconoom van ING gaat verder in op de gevolgen voor de kortetermijnrente. “We moeten een verschil maken tussen de korte- en de langetermijnrente. Kortetermijnrentes hebben vooral invloed op producten zoals spaarboekjes en termijnrekeningen met korte looptijd. Bij kortetermijnrentes zitten we nog altijd op ongeveer 2%, en die hangen zeer sterk samen met de officiële rente van de ECB.”

Maar verder op de rentecurve ziet Vanden Houte al duidelijke bewegingen. “Als je kijkt naar de rente op één jaar, dan zit die al aan 2,80%.” Volgens hem hebben financiële markten dus al deels geanticipeerd op toekomstige renteverhogingen van de ECB.

Spaarders krijgen hogere rente, maar verliezen koopkracht

Voor spaarders lijkt de stijgende rente op het eerste gezicht positief nieuws. Termijnrekeningen brengen vandaag meer op dan enkele maanden geleden. “Een tijdje geleden stond die éénjaarsrente nog tegen 2%, en nu is die al richting 3% aan het stijgen,” zegt Vanden Houte. Toch waarschuwt hij dat hogere spaarrentes niet automatisch betekenen dat spaarders rijker worden. 

“Je moet er natuurlijk wel rekening mee houden dat de korte termijnrente stijgt, maar dat de inflatie ook stijgt.” Volgens de econoom blijft de inflatie momenteel hoger dan de rente op veel spaarproducten. “In april is de inflatie zelfs gestegen tot 4,01%. Met een rente van 2% of 2,80% kan je dus de koopkracht van je spaargeld niet bewaren.” Daarbovenop stijgen ook de energiekosten opnieuw, waardoor gezinnen meer moeten uitgeven aan vaste kosten.

Wat betekent dit voor spaarboekjes?

Bij klassieke spaarboekjes speelt vooral de officiële ECB-rente een rol. Omdat die voorlopig niet werd verhoogd, blijven de spaarrentes relatief stabiel. Toch verwacht Vanden Houte dat banken geleidelijk aantrekkelijkere tarieven zullen aanbieden.

“Spaarboekjes hebben een speciale formule waarbij je elke dag geld kan opvragen. Dat maakt ze flexibeler dan termijnrekeningen, waar geld voor langere tijd vaststaat." Banken volgen elkaars rentebeleid nauwgezet en op spaarboekjes speelt zeker de concurrentie tussen banken. “Wanneer een bank begint met attractievere rentes aan te bieden, volgen meestal de anderen.”

Geen terugkeer naar rente van 4%

Hoewel verdere renteverhogingen waarschijnlijk lijken, verwacht ING geen terugkeer naar de piekniveaus van 2022 en 2023. Toen trok de ECB de rente op tot 4% om de inflatie af te remmen. “We verwachten dus dat de huidige rente omhoog gaat. Maar we moeten niet verwachten dat de kortetermijnrente zo sterk zal stijgen als in 2022 en 2023.”

De ECB zal ook voorzichtig blijven omdat hogere rentevoeten ook economische risico’s meebrengen. “Een hogere rente heeft ook een negatief effect op de economische groei. En het blijft voor de ECB altijd een beetje navigeren tussen enerzijds op de rem gaan staan door de rente op te trekken om de inflatie af te remmen, maar tegelijkertijd wil men ook geen recessie veroorzaken.”

ING verwacht beperkte renteverhoging dit jaar

De verwachting bij ING is daarom dat de ECB de rente nog beperkt zal verhogen, maar zonder extreme stappen. “De spaarders moeten niet verwachten dat de kortetermijnrente pijlsnel richting 4% zal gaan”, zegt Vanden Houte. Volgens hem ligt een beperkte stijging wel binnen de verwachtingen. “Dat er een half procentje bij zal kunnen komen in de loop van dit jaar, dat ligt wel binnen de verwachtingen.”